为什么资产配置比选股更重要
研究表明，资产配置——你如何在股票、债券和其他资产之间分配资金——决定了投资组合回报变异性的90%以上。挑选个股远不如确定正确的整体配置比例重要。
基本构建模块
- 股票（VOO、VTI、QQQ）：较高收益（约10%/年）但波动大。暴跌时可能下跌30-50%。
- 债券（BND、TLT）：较低收益（约4-5%/年）但稳定。往往在股市下跌时上涨。
- 黄金（GLD）：通胀对冲工具。与股票低相关性。无收入。
基于年龄的配置法则
经验法则：债券比例 = 年龄 - 10
- 25岁：85% 股票 / 15% 债券
- 35岁：75% 股票 / 25% 债券
- 45岁：65% 股票 / 35% 债券
- 55岁：55% 股票 / 45% 债券
- 65岁：45% 股票 / 55% 债券
按风险偏好分类的投资组合示例
激进型（20-30岁，长期投资）
- 60% VOO（标普500）
- 25% QQQ（纳斯达克100成长）
- 10% VTI（全市场，获取小盘暴露）
- 5% BND（最低限度的债券缓冲）
稳健型（30-40岁，中等风险）
- 50% VOO（核心持仓）
- 20% SCHD（分红收入）
- 30% BND（稳定性）
保守型（50岁以上，临近退休）
- 30% VOO（增长）
- 30% SCHD（收入）
- 35% BND（稳定性）
- 5% GLD（通胀保护）
再平衡：保持配置比例不偏离
随着时间推移，表现好的资产会增长变大，改变你的配置比例。再平衡意味着卖出部分赢家，买入落后者，使组合回到目标比例。
- 何时：每年一次，或当配置偏离目标超过5%时
- 如何：卖出超配的头寸，买入低配的
- 技巧：用新投入的资金来再平衡（买入低配的部分），避免卖出触发税费
最重要的法则
最好的配置是你能坚持下去的配置。一个60/40的组合在暴跌中你能拿住，远好过一个90/10的组合你在底部恐慌卖出。选择一个让你晚上能安心入睡的配置比例。